7月鈦市場(chǎng)回顧
7月國(guó)內(nèi)鈦礦價(jià)格整體穩(wěn)定，個(gè)別企業(yè)報(bào)價(jià)略有抬頭。受下游鈦白粉價(jià)格調(diào)漲的利多影響，礦商信心有一定程度提振，加之人民幣持續(xù)貶值，進(jìn)口成本增加，商家報(bào)價(jià)漸趨堅(jiān)挺，以國(guó)產(chǎn)攀枝花鈦礦為代表，7月攀枝花鈦礦中小廠價(jià)格上浮了15元~20元/噸，大廠價(jià)格維持穩(wěn)定；進(jìn)口鈦礦，港口鈦礦庫(kù)存依舊較大，貿(mào)易商競(jìng)爭(zhēng)激烈，但優(yōu)質(zhì)鈦礦多持穩(wěn)運(yùn)行，價(jià)格堅(jiān)挺。價(jià)格方面，7月攀枝花大廠價(jià)格依舊穩(wěn)定在不含稅1250元/噸，部分小廠報(bào)價(jià)從1130元~1150元/噸上調(diào)至1140元~1170元/噸；澳礦、莫桑比克鈦礦港口含稅1500元~1600元/噸之間，越南A礦含稅1800元/噸，環(huán)比持平。
7月初，國(guó)內(nèi)新一輪氯化渣簽售價(jià)格逐步確定，新的價(jià)格再一次小幅下滑50元/噸。隨著氯化渣售價(jià)的不斷下滑，國(guó)內(nèi)大部分氯化渣企業(yè)已經(jīng)處于小幅虧損狀態(tài)。受此影響，現(xiàn)存仍未完全停產(chǎn)的鈦渣企業(yè)被迫降低產(chǎn)量，以減少虧損額。由于部分四氯化鈦企業(yè)進(jìn)入檢修期，市場(chǎng)供需形勢(shì)趨于緊張，導(dǎo)致7月國(guó)內(nèi)四氯化鈦價(jià)格有所提升。據(jù)四氯化鈦企業(yè)說(shuō)，由于供應(yīng)量有所減少，工廠陸續(xù)接到一些新客戶訂單，而這些新客戶的詢單原因皆為其原有供應(yīng)商停產(chǎn)檢修所致。
7月海綿鈦市場(chǎng)表現(xiàn)火爆。在7月初海綿鈦價(jià)格上調(diào)2000元/噸之后，7月末部分企業(yè)再度宣布漲價(jià)。據(jù)筆者了解，目前國(guó)內(nèi)所有海綿鈦企業(yè)的訂單都排到一個(gè)多月以后，部分企業(yè)訂單量超過(guò)8周，加之目前海綿鈦原料價(jià)格還在持續(xù)上漲，未來(lái)海綿鈦價(jià)格仍然存在上漲可能。
7月鈦白粉價(jià)格大體穩(wěn)定，下游市場(chǎng)對(duì)鈦白粉的需求清淡。隨著近兩年政府對(duì)綠色生產(chǎn)要求的不斷提高，許多鈦白粉下游行業(yè)開(kāi)始整改，比較明顯的有涂料、造紙等行業(yè)。國(guó)內(nèi)許多小型涂料、造紙企業(yè)因?yàn)榄h(huán)保排放不能達(dá)到國(guó)家要求而停產(chǎn)或者直接關(guān)閉，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鈦白粉需求量出現(xiàn)萎縮。另一方面，下游行業(yè)也在從規(guī)模型驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型為質(zhì)量型驅(qū)動(dòng)，以求不但能夠滿足國(guó)家環(huán)保的要求，還能夠獲得更高的利潤(rùn)空間。而在這一轉(zhuǎn)型過(guò)程中，老的低檔產(chǎn)品有所減少，但新的高檔產(chǎn)品未能彌補(bǔ)全部市場(chǎng)空缺。因此，鈦白粉需求也暫時(shí)有所下降，需要待市場(chǎng)轉(zhuǎn)型達(dá)到一定程度后才能恢復(fù)。
人民幣貶值推高進(jìn)口礦成本
自5月起，鈦白粉行情逐漸走弱，加之環(huán)保趨嚴(yán)，下游涂料企業(yè)關(guān)停嚴(yán)重，導(dǎo)致鈦白粉市場(chǎng)表面維穩(wěn)行情，但實(shí)際暗降操作較為普遍。6月底以龍佰為首的主流鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)紛紛宣布上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，仍有不少工廠以及經(jīng)銷(xiāo)商并未跟進(jìn)。他們雖有意保價(jià)，但現(xiàn)實(shí)是執(zhí)行困難，實(shí)際還是一單一議，甚至暗降。
基于銷(xiāo)售行情的平淡，鈦白企業(yè)對(duì)于成本控制則愈加嚴(yán)厲。數(shù)據(jù)顯示，鈦礦市場(chǎng)成交價(jià)自5月份以來(lái)整體下滑，國(guó)內(nèi)進(jìn)口鈦礦7月份均價(jià)相比5月份下調(diào)了70元~100元/噸。而從成本而言，近兩月來(lái)人民幣對(duì)美元持續(xù)貶值，從5月份的6.35元到如今的6.8元，如此算來(lái)國(guó)內(nèi)商家進(jìn)口鈦精礦的成本要增加80元~120元/噸。但是，進(jìn)口鈦礦外盤(pán)報(bào)價(jià)依舊高位企穩(wěn)，僅個(gè)別外商降了10美元而已。
對(duì)于進(jìn)口貿(mào)易商而言，售價(jià)在降低，成本卻在增加。即便外商降那么一點(diǎn)點(diǎn)，于中國(guó)的貿(mào)易商而言，仍舊是利薄如紙，甚至倒掛。加之鈦市場(chǎng)短期不被看好，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)卻長(zhǎng)期存在，故而貿(mào)易商操作十分謹(jǐn)慎，進(jìn)口鈦礦也多為鈦白粉廠家直接進(jìn)貨，而貿(mào)易商則逐漸淡出，或者是向選廠轉(zhuǎn)型，選廠以進(jìn)口鋯鈦中礦為主，而非直接進(jìn)口鈦精礦。隨著這種趨勢(shì)的普及，未來(lái)貿(mào)易商在夾縫中生存的難度也只會(huì)越來(lái)越大。
部分海綿鈦企業(yè)上調(diào)期貨價(jià)格
7月下旬，國(guó)內(nèi)有三分之一的企業(yè)調(diào)整后期銷(xiāo)售價(jià)格，漲幅在1000元~2000元/噸?？梢哉f(shuō)，海綿鈦價(jià)格上行的趨勢(shì)正式開(kāi)始,而實(shí)際效果能否達(dá)到預(yù)期仍需繼續(xù)觀察。由于需求旺盛，各個(gè)海綿鈦企業(yè)均無(wú)現(xiàn)貨可以銷(xiāo)售。因此，提到的漲價(jià)是指后市期貨的價(jià)格,而不同企業(yè)目前在手訂單周期不同，從一個(gè)半月到兩個(gè)月不等,當(dāng)前上調(diào)的是一個(gè)半月到兩個(gè)月后海綿鈦的價(jià)格。這一個(gè)多月里，各家企業(yè)還需按此前簽訂的合同價(jià)來(lái)完成供貨協(xié)議。
雖然目前市場(chǎng)表現(xiàn)相當(dāng)火爆，但仍有部分企業(yè)尚未宣布漲價(jià)。筆者認(rèn)為，或許是因?yàn)槟壳拜^多的訂單數(shù)量使得這部分企業(yè)暫時(shí)保持沉默。某企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，企業(yè)要完成已經(jīng)簽售的訂單要到一個(gè)多月后才能完成，而那時(shí)的原料成本難以預(yù)測(cè)，也就無(wú)法預(yù)計(jì)一個(gè)多月后的成本，即使現(xiàn)在宣布漲價(jià)，但一旦后期原料成本漲幅超出預(yù)期，企業(yè)并不會(huì)受益，反而會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)受損,該企業(yè)更傾向于完成大部分訂單后再根據(jù)市場(chǎng)情況確定價(jià)格。
從目前上游市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)來(lái)看，短期內(nèi)鎂錠價(jià)格仍將小幅上行，四氯化鈦供應(yīng)也持續(xù)緊張。因此，一個(gè)半月后海綿鈦的原料成本漲幅若超過(guò)2000元/噸，則目前宣布漲價(jià)的企業(yè)將會(huì)面臨尷尬的境地。按以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，如果成本漲幅比2000元稍高，則海綿鈦企業(yè)會(huì)自行消化成本；若原料成本出現(xiàn)大幅上行，則海綿鈦企業(yè)或?qū)⑴c買(mǎi)方重新協(xié)商售價(jià)。
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